Ist Gold eine effektive Absicherung gegen Inflation? Was ist von einem starken Dollar zu erwarten?
29. 11. 2022Auf den ersten Blick scheint die Inflation (z. B. in den USA) uns langsam zu verlassen, und ihre Kurve bremst auch in der Tschechischen Republik zumindest ihr Wachstum. Auf den zweiten Blick sehen wir aber, dass nicht nur die Eurozone mit einer stark steigenden Inflation zu kämpfen hat, sondern beispielsweise auch Deutschland, wo die jährliche Inflationsrate weiterhin bei 10 % liegt. Dabei ist Deutschland besonders inflationsanfällig. Zudem ist davon auszugehen, dass die deutsche Inflation aufgrund der Verflechtung der Volkswirtschaften bald auf uns, den heimischen Markt, überschwappen wird.
Die Zentralbanken versuchen, die Inflation zu bekämpfen, hauptsächlich durch Anheben der Leitzinsen. In der Tschechischen Republik wurde als eines der ersten Länder der Leitzins auf 7 % angehoben, und die ČNB dämpft die Inflation, indem sie den Wechselkurs der Krone stabilisiert und massive Eingriffe vornimmt. Hat in der Vergangenheit die sehr lockere Geldpolitik der Notenbanken Wind gesät, werden die Finanzmärkte heute von einem Sturm der Wertverluste praktisch aller Anlageklassen heimgesucht.
Vor den Folgen der bisher zu lockeren Politik der Notenbanken können wir uns mit einem traditionellen Schutz absichern, und das ist die Anlage in physisches Gold. Es mag den Anschein haben, dass Gold nicht so schnell wächst, wie wir es gerne hätten, aber Sie können keine Versicherung abschließen, wenn Ihr Haus bereits brennt.
Der Beginn der aktuellen Krise lässt sich bis Mitte 2019 zurückverfolgen. Seitdem hat das gelbe Metall in Euro um 35 % zugelegt, was die Inflationsrate in der Eurozone gedeckt hat, die in drei Jahren 14,1 % erreicht hat. Gold ist daher eine wirklich wirksame Absicherung gegen Inflation und Wirtschaftskrise. Aufgrund der tausendjährigen Erfahrung mit Gold ist davon auszugehen, dass es auch weiterhin eine Versicherung unserer Finanzen sein wird. Es zeigt sich auch in den Landeswährungen, in denen das Edelmetall wertvoller ist als im aktuell stärkeren Dollar. Während der Goldpreis in der US-Währung seit dem ersten Halbjahr 2019 um mehr als 18 % gestiegen ist, hat sich Gold in Euro um 35 % verbessert.
Die Entwicklung des Goldpreises wird hauptsächlich von der starken Position des Dollars, dem Vertrauen in die amerikanische Wirtschaft und den Maßnahmen der Zentralbanken beeinflusst, welche die Entwicklung der Inflation und die Stärke ihrer Landeswährung überwachen werden. Wie auch immer, das Gold-Bull-Run-Szenario ist eine der wahrscheinlichsten Möglichkeiten. Die Zukunft kann jedoch nicht vorhergesagt werden, und die Auswirkungen außergewöhnlicher Ereignisse dürfen nicht unterschätzt werden. Am stabilsten ist eine langfristige Anlagestrategie. Erst die Zeit wird uns die wahre Antwort auf die Entwicklung des Goldpreises geben.
