Днес обаче експертите посочват, че то все повече се превръща в стратегически инструмент, който се влияе от геополитиката, централните банки и валутното съперничество между големите сили. Търговският директор на IBIS InGold Филип Хорачек обяснява защо цената на златото не винаги реагира по очаквания начин и защо все повече инвеститори се връщат към благородните метали.

Много инвеститори приемат, че при нарастване на глобалното напрежение цената на златото автоматично се повишава. Според Филип Хорачек обаче на практика връзката е по-сложна. Цяла верига от фактори – от цената на петрола и лихвените проценти до силата на щатския долар – влияят върху цената на една тройунция злато, търгувана в Лондон.

„Когато цената на петрола се повишава, това води до по-висока инфлация. Тогава централните банки повишават лихвените проценти и инвеститорите пренасочват средства към облигации. Това укрепва щатския долар и оказва натиск върху златото“, обяснява експертът.

Силният долар всъщност е един от най-значимите фактори. В исторически план златото и щатският долар се движат в противоположни посоки. „Когато доларът укрепва, златото обикновено отслабва. Когато доларът се понижава, златото има потенциал за растеж“, посочва Хорачек.

Ситуацията се усложнява допълнително от поведението на инвеститорите по време на големи кризи. В периоди на повишена несигурност част от тях продават злато в краткосрочен план, често защото имат нужда от ликвидност, искат да реализират печалби или да покрият загуби на други пазари. Затова цената на златото може временно да спадне, дори когато геополитическото напрежение се засилва.

„Няма един-единствен фактор, който да движи пазара. Става дума за комбинация от правила с различна тежест във времето,“ допълва Хорачек.

 

Златото се превръща в стратегически инструмент

Според експерта самата роля на златото в световната икономика също се променя. Докато в миналото то се възприема основно като защита срещу инфлацията, днес централните банки го купуват като стратегически актив.

„Златото вече не е просто инструмент за диверсификация на портфейла. То започва да действа като валута и геополитически инструмент“, отбелязва Хорачек.

Централните банки са основен двигател на търсенето на злато. След 2022 г. те значително ускоряват покупките си, като анализатори отбелязват, че това е един от най-големите скокове в интереса към златото от Втората световна война насам. Основните причини са несигурността на световната икономика и стремежът на много държави да намалят зависимостта си от щатския долар.

„Днес правителствата и централните банки търсят актив, който да запазва доверието независимо от политическите или валутните промени. Докато парите могат да се създават в огромни количества, златото остава физически ограничен ресурс“, посочва Хорачек.

Затова множество големи финансови институции очакват значението на златото да продължи да нараства през следващите години. В своите прогнози JPMorgan и Bank of America предвиждат, че цената на златото може да надхвърли 6 000$ за унция в близко бъдеще. Анализаторите поставят акцент върху продължаващите покупки от централните банки, нарастващата задлъжнялост на правителствата по света и геополитическата несигурност като фактори, които поддържат дългосрочното търсене на злато.

Въпреки това Хорачек смята, че златото трябва да се разглежда предимно като дългосрочен елемент от портфейла, а не като краткосрочна спекулация. „Препоръчваме инвестиции в злато за най-малко пет години, а най-добре за десет до двадесет години. Тогава то действително показва своята роля като стабилизатор.“

Психологията на инвеститорите играе важна роля в този процес. „Когато цената на златото се повишава, много хора купуват от страх да не изпуснат възможността. И обратното – когато пада, често изпадат в паника и продават. Но именно в това е силата на редовните инвестиции: те изваждат емоцията от уравнението и позволяват постепенното изграждане на позиция, без опит за прогнозиране на краткосрочните пазарни движения.“

Днес съществуват възможности за редовни инвестиции в злато и с по-малки суми, без да е необходим голям начален капитал. Това означава, че златото може да служи като дългосрочен стабилизиращ фактор в един съвременен инвестиционен портфейл.

 

https://sita.sk/kedy-ma-zlato-tendenciu-rast-a-kedy-jeho-cena-klesa-vysvetluje-expert-na-drahe-kovy/