Obecnie jednak według specjalistów zmienia się ono w strategiczne aktywo, na które oddziałuje geopolityka, banki centralne oraz konkurencja walutowa między mocarstwami. Dyrektor handlowy firmy IBIS InGold Filip Horáček, wyjaśnia, dlaczego cena złota nie zawsze reaguje zgodnie z przewidywaniami i dlaczego inwestorzy coraz częściej wracają do metali szlachetnych.

Wielu inwestorów zakłada, że wraz ze wzrostem napięć na świecie cena złota automatycznie pójdzie gwałtownie w górę. Według Filipa Horáčka rzeczywistość jest jednak bardziej skomplikowana. Cena jednej uncji złota notowana na londyńskim rynku jest pochodną całego szeregu czynników, począwszy od ceny ropy naftowej, przez stopy procentowe, po kurs dolara amerykańskiego.

„Wzrost ceny ropy naftowej przyczynia się do wzrostu inflacji. W efekcie banki centralne podnoszą stopy procentowe,a inwestorzy przenoszą pieniądze do obligacji. To wzmacnia dolara amerykańskiego i wywiera presję na złoto” – tłumaczy ekspert.

To właśnie silny dolar jest jednym z kluczowych czynników wpływających na sytuację rynkową. Złoto i waluta Stanów Zjednoczonych historycznie wykazują odwrotną korelację. „Gdy dolar się umacnia, złoto zazwyczaj słabnie. Gdy dolar spada, tworzy się przestrzeń dla wzrostu złota” – zauważa Horáček.

Sytuację dodatkowo komplikuje zachowanie inwestorów w trakcie dużych kryzysów. W okresie podwyższonej niepewności część z nich krótkoterminowo sprzedaje również złoto – często po to, by pozyskać gotówkę, zrealizować zyski lub pokryć straty poniesione na innych rynkach. Z tego powodu cena złota może tymczasowo spadać pomimo rosnącego napięcia geopolitycznego.

„Na rynek nigdy nie oddziałuje tylko jeden czynnik. Jest to kombinacja mechanizmów, które w różnych momentach mają różną wagę”  – dodaje.

 

Złoto staje się strategicznym instrumentem

Według specjalisty obecnie obserwujemy zmianę także samej roli złota w światowej gospodarce. Kiedyś było ono w głównej mierze zabezpieczeniem przed inflacją, dziś banki centralne kupują je jako aktywo strategiczne.

„Złoto jest już nie tylko elementem dywersyfikacji portfela. Zaczyna być walutą i narzędziem geopolitycznym” – twierdzi Horáček.

Za wzrost popytu na złoto odpowiadają w szczególności banki centralne. Te po 2022 r. wyraźnie zintensyfikowały swoje zakupy, co według analityków przełożyło się na największy wzrost zainteresowania złotym kruszcem od drugiej wojny światowej. Wynika to z niepewności w gospodarce światowej i dążenia wielu krajów do zmniejszania zależności od dolara amerykańskiego.

„Państwa i banki centralne poszukują dziś aktywa, które jest w stanie utrzymać zaufanie wśród inwestorów nawet w obliczu zmian politycznych i walutowych. Pieniądze można emitować w dużych ilościach, podczas gdy złoto pozostaje aktywem o ograniczonych zasobach” – zwraca uwagę Horáček.

Również dlatego wiele dużych instytucji finansowych przewiduje dalszy wzrost znaczenia złota w nadchodzących latach. JP Morgan oraz Bank of America w swoich prognozach zakładają, że cena złota może w ciągu najbliższych lat przekroczyć poziom 6 000 dolarów za uncję. Analitycy zwracają uwagę przede wszystkim na utrzymujące się zakupy złota przez banki centralne, rosnące zadłużenie państw oraz niepewność geopolityczną, które w dłuższej perspektywie sprzyjają popytowi na złoto.

Według Horáčka inwestowanie w złoto należy postrzegać jako element długoterminowej strategii dla portfela, nie zaś jako krótkoterminową spekulację. „Zalecamy, by w złoto inwestować przez co najmniej pięć lat, optymalnie przez dziesięć do dwudziestu lat. Przy takiej strategii jest ono w stanie najlepiej pełnić swoją funkcję stabilizacyjną”.

Sporą rolę odgrywają tu też nastroje inwestorów. „Gdy cena złota rośnie, wiele osób kupuje ze strachu przed przegapieniem okazji. Kiedy natomiast nadchodzi spadek, inwestorzy często wpadają w panikę i masowo sprzedają złoto. Regularne inwestowanie pozwala ograniczyć wpływ czynnika emocjonalnego i systematycznie budować pozycję, bez potrzeby prognozowania krótkoterminowego rozwoju sytuacji na rynku”.

Obecnie dostępne są rozwiązania, które umożliwiają także sukcesywne inwestowanie w złoto, przy wpłacie mniejszych kwot, nawet z ograniczonym kapitałem na początku. Również dzięki temu złoto może stanowić długoterminowy element stabilizacji nowoczesnego portfela inwestycyjnego.

 

https://sita.sk/kedy-ma-zlato-tendenciu-rast-a-kedy-jeho-cena-klesa-vysvetluje-expert-na-drahe-kovy/