De ce aurul nu mai este doar o formă de protecție, ci un pilon de bază al portofoliului

Creșterea actuală a preferinței pentru aur nu este doar rezultatul îngrijorării investitorilor. Mai degrabă, aceasta reflectă schimbări sistematice în peisajul financiar global. Băncile centrale din întreaga lume continuă să cumpere aur la niveluri record, încrederea în monedele fiduciare slăbește treptat, iar modelul tradițional de investiții 60/40 în acțiuni și obligațiuni nu mai este forța stabilizatoare fiabilă care a fost cândva.

Creșterea datoriei publice, incertitudinea geopolitică și presiunile inflaționiste constante fac din ce în ce mai clar faptul că obligațiunile nu își pot îndeplini întotdeauna rolul tradițional de contrapondere la fluctuațiile pieței acțiunilor. Tocmai de aceea, un număr tot mai mare de investitori caută active care nu sunt direct legate de politica monetară sau de performanța piețelor financiare tradiționale. Astfel, aurul revine în centrul atenției ca un activ real, de încredere la nivel mondial.

 

„Aurul nu mai este limitat la un rol suplimentar în portofolii.” – Filip Horáček, Director de vânzări IBIS InGold

După cum subliniază de mult timp directorul nostru de vânzări, Filip Horáček, regulile diversificării se schimbă, aurul evoluând de la o busolă în perioade turbulente la o ancoră stabilă pentru portofoliu, care poate proteja patrimoniul și, în același timp, îi poate crește valoarea în perioade de incertitudine accentuată.

 

Previziunile privind prețul aurului pentru 2026 confirmă schimbarea

Previziunile principalelor bănci de investiții și analiști pentru 2026 sunt în concordanță cu acest rol tot mai important al aurului:

• Goldman Sachs preconizează că prețul aurului ar putea urca la aproximativ 4 900 USD pe uncie până la sfârșitul anului 2026, conform scenariului standard, ca urmare a continuării achizițiilor din partea băncilor centrale și a așteptărilor de reducere a ratei dobânzii de către FED.
• J.P. Morgan estimează o creștere suplimentară, cu prețuri de aproximativ 5 055 USD pe uncie în ultimul trimestru al anului 2026, pe măsură ce ratele în scădere, preocupările privind sustenabilitatea fiscală și diversificarea investitorilor se combină pentru a susține metalele prețioase.
• Morgan Stanley se așteaptă ca prețurile să crească la aproximativ 4 800 USD pe uncie până la sfârșitul anului 2026, subliniind în același timp că și o creștere mai lentă ar fi totuși foarte pozitivă per ansamblu.

Aceste previziuni indică faptul că aurul continuă să fie considerat un activ optimist cu potențial de creștere, chiar și în perioadele în care piața poate înregistra corecții pe termen scurt sau volatilitate.

 

Recomandări pentru investitorul de rând

Pentru investitorul de rând din zilele noastre, se aplică următoarele:

• Aurul nu este un activ speculativ greu de înțeles, ci unul care reacționează la factori fundamentali: incertitudine geopolitică, deficite ridicate, slăbirea dolarului, preocupări legate de inflație, precum și un nou echilibru al puterii și schimbarea poziției economiilor lumii.
• Deținerea de aur pe termen lung oferă stabilitate și protejează patrimoniul chiar și atunci când activele tradiționale, precum acțiunile și obligațiunile, prezintă o volatilitate mai mare.
• Experții recomandă adesea alocarea unei părți din portofoliu (de exemplu, 5-10%) aurului pentru a îmbunătăți diversificarea și a proteja împotriva șocurilor neașteptate ale pieței. Alții vorbesc deschis despre un procent mult mai mare (20-40%).

 

De ce 2025 nu este un vârf, ci o tranziție către o nouă eră

În loc să marcheze sfârșitul definitiv al așa-numitului „ciclu al aurului”, anul 2025 pare mai degrabă o perioadă de tranziție, pe măsură ce investitorii reevaluează tot mai mult rolul activelor reale în portofoliile lor. În schimb, aceasta indică o schimbare către o nouă paradigmă de investiții, în care activele reale precum aurul joacă din nou un rol-cheie în protejarea și creșterea patrimoniului pe termen lung. Aurul trece de la rolul de alternativă marginală la cel de componentă strategică a portofoliului modern, iar această realiniere este una dintre cele mai pronunțate tendințe din peisajul investițional actual.