Защо златото вече не е само средство за хеджиране, а основен елемент в инвестиционния портфейл

Текущият скок на цената на златото не е просто резултат от опасенията на инвеститорите. А по-скоро отразява системни промени в глобалния финансов пейзаж. Централните банки по цял свят продължават да купуват рекордни количества злато, доверието във фиатните валути постепенно отслабва, а традиционният инвестиционен модел 60/40 (60% от инвестициите да са в акции и 40% – в облигации) вече не е надеждната стабилизираща сила от миналото.

Нарастващият държавен дълг, геополитическата несигурност и постоянният инфлационен натиск подчертават все по-ясно, че облигациите може не винаги да изпълняват традиционната си роля на противовес на колебанията на фондовия пазар. Именно поради тази причина все повече инвеститори търсят активи, които не са пряко свързани с паричната политика или постигнатите резултати на традиционните финансови пазари. И така, златото отново се връща в светлината на прожекторите като реален и доверен в световен мащаб актив.

 

„Златото вече не заема само второстепенна роля в инвестиционните портфейли.“ – Филип Хорачек, търговски директор на IBIS InGold

Както нашият търговски директор Филип Хорачек отдавна посочва, правилата за диверсификация се променят – от компас във времена на турбулентност златото се превръща в стабилизатор на инвестиционния портфейл, който може да защити богатството и същевременно да увеличи неговата стойност в периоди на повишена несигурност.

 

Прогнозите за цената на златото за 2026 г. потвърждават промяната

Прогнозите за 2026 г. на големите инвестиционни банки и анализатори потвърждават тази по-значима роля на златото:

• Goldman Sachs прогнозира, че цената на златото може да нарасне до приблизително 4 900 щатски долара за тройунция до края на 2026 г. при базовия сценарий в резултат на продължаващите покупки от страна на централните банки и очакваното понижаване на лихвите от страна на Федералния резерв.
• J.P. Morgan вижда допълнителен ръст, с цени около 5 055 щатски долара за тройунция през последното тримесечие на 2026 г., вследствие на комбинацията от намаляващите лихви, опасенията за фискалната устойчивост и диверсификацията от страна на инвеститорите в подкрепа на благородните метали.
• Morgan Stanley очаква цените да се повишат до приблизително 4 800 щатски долара за тройунция до края на 2026 г., подчертавайки, че дори и по-бавен ръст ще доведе до като цяло изключително положителни резултати.

Тези прогнози показват, че златото продължава да се разглежда като актив с потенциал за растеж дори в периоди, когато пазарът може да претърпи краткосрочни корекции или волатилност.

 

Препоръки за обикновения инвеститор

За обикновения инвеститор днес важи следното:

• Златото не е спекулативен актив, който е труден за разбиране, а актив, който реагира на фундаментални фактори: геополитическа несигурност, високи дефицити, отслабващ долар, опасения за инфлация, както и ново разпределение на силите и променящото се положение на световните икономики.
• Дългосрочното притежаване на злато осигурява стабилност и защитава богатството дори когато традиционните активи като акции и облигации проявяват по-голяма волатилност.
• Експертите често препоръчват част от портфейла (например 5-10%) да се инвестира в злато с цел диверсификация и защита от неочаквани пазарни сътресения. Други открито говорят за много по-висок процент (20-40%).

 

Защо 2025 г. бележи не връх, а начало на нова ера

Вместо да бележи края на т.нар. „златен цикъл“, 2025 година по-скоро се очертава като период на преход, тъй като инвеститорите все повече преоценяват ролята на реалните активи в портфейлите си. Тя сигнализира за преминаване към нова инвестиционна парадигма, в която реалните активи като златото отново играят ключова роля за защитата и увеличаването на богатството в дългосрочен план. От маргинална алтернатива златото се превръща в стратегически компонент на съвременния инвестиционен портфейл – и тази промяна се откроява като една от най-значимите тенденции на съвременния инвестиционен пазар.