Un changement aux implications mondiales

L’or représente désormais 20 % des réserves officielles de change détenues par les banques centrales, tandis que la part de l’euro est tombée à 16 %. Le dollar américain reste en première position, avec une part d’environ 46 %, mais le changement que nous venons d’observer pourrait annoncer une évolution durable de la confiance à l’égard des devises mondiales.

« En 2024, l’or représentait environ 20 % des réserves mondiales officielles, tandis que l’euro est tombé à 16 %. » (Source : BCE)

 

Structure des réserves officielles mondiales

 

Pourquoi l’or ?

La suprématie de l’or n’est pas le fruit du hasard. Les événements de ces dernières années – qu’il s’agisse de bouleversements géopolitiques, d’incertitudes économiques ou de transformations structurelles – ont préparé le terrain pour que l’or brille.

 

1. La certitude dans l’incertitude

À une époque de sanctions, de conflits armés et de tensions internationales accrues, les banques centrales (notamment en dehors de l’Occident) se tournent vers des actifs qui ne sont liés à aucun pays ni à aucune politique. L’or est parfaitement adapté à ce rôle : il est anonyme, indépendant et universellement accepté.

« Pour de nombreuses banques centrales, l’or agit comme une protection contre les risques géopolitiques et le gel des actifs financiers », souligne la BCE, sur la base de son enquête auprès des banques centrales.

 

2. Risque réduit, plus grande certitude

Contrairement aux monnaies, dont la valeur dépend de la confiance accordée à un gouvernement ou une banque centrale spécifique, l’or n’a pas de « contrepartie ». Sa valeur est intrinsèque et il a toujours fait ses preuves en tant que réserve de richesse fiable à travers l’histoire.

 

3. Prix en forte hausse

Le prix de l’or d’investissement a augmenté de plus de 30 % en 2024, cette tendance positive s’étant poursuivie au premier trimestre 2025. Cela a non seulement augmenté la valeur des réserves existantes des banques centrales, mais a également renforcé l’importance de l’or d’investissement dans leurs portefeuilles.

 

Les chiffres parlent d’eux-mêmes

• 36 000 tonnes d’or détenues dans les réserves officielles – le niveau le plus élevé depuis la fin du système de Bretton Woods
• Plus de 1 000 tonnes d’or achetées par les banques centrales en 2024 seulement – une troisième année consécutive de records battus
• L’euro est passé sous la barre des 17 % des réserves mondiales
• L’or représente désormais 20 % du total des réserves officielles – en d’autres termes, un « dollar » sur cinq dans les réserves mondiales est adossé à l’or

« Les banques centrales ont continué d’accumuler de l’or à un rythme record, acquérant plus de 1 000 tonnes en 2024 », confirme le Financial Times, soulignant l’intérêt croissant et la tendance à long terme.

 

Réserves mondiales d’or

 

Qu’est-ce que cela signifie pour nous ?

Cette évolution constitue un signal fort adressé aussi bien aux investisseurs particuliers, aux stratèges financiers qu’aux gouvernements. Cela démontre que les valeurs refuges tangibles et de confiance sont de nouveau en vogue. À une époque où les monnaies fiduciaires sont confrontées à des défis croissants, l’or est à nouveau considéré comme un pilier stratégique de la stabilité financière.

Et comme le dit le proverbe, ceux qui sèment aujourd’hui récolteront demain une moisson abondante.