Index spotrebiteľských cien (CPI) sa v USA vzdialil od všetkých predikcií. CPI vzrástol oproti minulému roku na 5,4 %, čo je navýšenie o 0,4 % oproti minulému mesiacu a výrazne viac ako bolo odhadovaných 4,9 %. Tieto čísla sú najvyššie za posledných trinásť rokov a zdá sa, že inflácia hneď tak neodoznie. Otázkou teda je, ako sa proti dlhotrvajúcej inflácii brániť?

Zvykom bolo presunúť úspory do bezpečného investičného prístavu, ktorým boli vládne dlhopisy. Tým ale rastúca inflácia výrazne znižuje skutočné výnosy. Tie sú teraz dokonca na záporných hodnotách. Je preto nutné hľadať inú alternatívu. Podľa mnohých by dlhopisy mohli byť nahradené v súčastnosti populárnymi kryptomenami.

 

Vyplatí sa zaistenie kryptomenami?

Pred virtuálnou menou napriek jej obľúbenosti varuje napríklad banka Goldman Sachs: „Kryptomeny sú stále veľmi ďaleko od toho, aby sa stali dlhodobým ochrancom majetku, ktorým je v súčastnosti napríklad zlato.“

Niektorí analytici, ako je predseda Guggenheim Investments Scott Minerd, dokonca najsilnejšej kryptomene Bitcoinu predpovedá ďalší silný pád, pri ktorom by sa jeho cena mala znížiť až na 10 000 USD.

 

Napnutý akciový trh

Oproti klesajúcim kryptomenám a štátnym dlhopisom s veľmi nízkym reálnym výnosom je akciový trh v USA na vrchole. Od začiatku roka 2021 do neho pritieklo rekordné množstvo peňazí, ktoré násobne porazilo všetky skôr nastavené maximá. Investori sa tak v súčastnosti môžu iba domnievať, ako dlho ešte rastúce ceny vydržia.

Scenáru, pri ktorom akciové ceny klesnú, verí podľa ankety Bank of America iba 3 % zúčastnených. Trh, zdá sa, nikdy nebol tak býčí, ako je v súčastnosti. Avšak, ako je známe, keď sú všetci na jednej strane lode, je možné, že sa bárka prevráti. A práve preto je treba byť na akciových trhoch opatrnejší.

Ako najsilnejšie aktívum sa pri boji proti inflácii i naďalej javia drahé kovy, predovšetkým potom fyzické zlato. Podľa analýzy Goldman Sachs je teraz výrazne pod cenou. Banka predpovedá cennému kovu rast okolo 38 % až na hodnotu 2 500 USD za trójsku uncu, čo odpovedá tomu, že by sa zlatý zliatok Fortuna predával za približne 2 400 EUR.

K tomuto vývoju ceny zlata dôjde za predpokladu, že miera inflácie i naďalej porastie. Pokiaľ bude inflácia v nadchádzajúcom období skôr mierna a ekonomika sa bude postupne zotavovať, cena zlata podľa odhadu Goldman Sachs vzrastie približne o 10 %.

Banka svoju analýzu uzavrela slovami: „Nad vývojom globálnej ekonomiky stále visí obrovský otáznik. Práve preto je nákup zlata dobrou stratégiou, ako sa zabezpečiť pred potenciálnou rastúcou infláciou a rizikami spojenými s volatilitou trhov.“

Drahé kovy teda naďalej chránia financie pred krízou a status ochrancu im ešte nejakú dobu ostane. A nech bude inflácia mierna, alebo stále vyššia, je nákup fyzického zlata rozumným krokom k ochrane peňazí a finančnej nezávislosti.