Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) v ZDA se je oddaljil od vseh napovedi. V primerjavi z lanskim letom se je CPI povečal na 5,4 %, kar je za 0,4 % več kot prejšnji mesec in precej nad napovedano vrednostjo 4,9 %. Te številke so najvišje v zadnjih trinajstih letih in zdi se, da inflacija ne bo takoj izginila. Vprašanje je, kako se braniti pred dolgoročno inflacijo?

Navada je bila prenesti prihranke v varen pristan za naložbe, ki so ga nekoč predstavljale državne obveznice. Zanje pa rastoča inflacija občutno zmanjšuje realne donose. Te vrednosti so zdaj celo negativne. Zato je treba poiskati drugo možnost. Mnogi menijo, da lahko trenutno priljubljene kriptovalute nadomestijo obveznice.

 

Ali se t. i. "hedging" s kriptovalutami splača?

Goldman Sachs na primer svari pred virtualno valuto kljub njeni priljubljenosti: "Kriptovalute so še vedno daleč od tega, da bi postale dolgoročni zaščitnik premoženja, kot je to trenutno na primer zlato."

Nekateri analitiki, kot je Scott Minerd, predsednik družbe Guggenheim Investments, celo napovedujejo, da bo najmočnejša kriptovaluta Bitcoin doživela še en močan kolaps, v katerem bi lahko njena cena padla tudi do 10.000 USD.

 

Napet delniški trg

V primerjavi s padajočimi kriptovalutami in državnimi obveznicami z zelo nizkimi realnimi donosi je ameriški delniški trg na vrhuncu. Od začetka leta 2021 je vanj pritekla rekordna količina denarja, ki je večkrat presegla vse dosedanje najvišje vrednosti. Vlagatelji lahko le ugibajo, kako dolgo bodo trajale rastoče cene.

Po raziskavi Bank of America le 3 % anketirancev verjame v scenarij, po katerem bo prišlo do kolapsa delniškega trga. Zdi se, da trg še nikoli ni bil tako bikovski, kot je danes. Seveda pa vemo, da se lahko čoln prevrne, če so vsi na isti strani. Zato moramo biti na delniških trgih previdnejši.

Plemenite kovine, zlasti fizično zlato, so še naprej najmočnejše sredstvo v boju proti inflaciji. Po analizi družbe Goldman Sachs je to zdaj precej podcenjeno. Banka napoveduje, da se bo plemenita kovina podražila za približno 38 % na 2.500 USD za unčo, kar ustreza prodaji zlata v palicah Fortuna za približno 2.400 EUR.

Do tega razvoja cene zlata bo prišlo ob predpostavki, da se bo stopnja inflacije še naprej povečevala. Če bo inflacija v prihodnjem obdobju precej zmerna in bo gospodarstvo postopoma okrevalo, se bo cena zlata po ocenah Goldman Sachs zvišala za približno 10 %.

Banka je svojo analizo zaključila z besedami: "Razvoj svetovnega gospodarstva je še vedno pod velikim vprašajem. Zato je nakup zlata dobra strategija za zaščito pred morebitno rastočo inflacijo in tveganji, povezanimi z nestanovitnostjo trgov."

Tako plemenite kovine še naprej ščitijo finance pred krizo, svoj status zaščitnika pa bodo ohranile še nekaj časa. Ne glede na to, ali je inflacija zmerna ali še vedno višja, je nakup fizičnega zlata pametna poteza za zaščito vašega denarja in finančne neodvisnosti.