Bil je 15. avgust 1971, ko je kontroverzni ameriški predsednik Richard Nixon začasno zaprl zlato okno in dolar ni bil več podprt s strani te plemenite kovine.

Na podlagi brettonwoodskega sporazuma so ZDA imele tri četrtine zlata, ameriški dolar pa je pridobil status svetovne rezervne valute, vezane na zlato (35 $ je bil znesek za unčo). Amerika se je zavezala, da bo dolar izmenjala v celoti za fizično zlato na zahtevo. Vse druge valute so bile vezane na dolar po fiksnem tečaju, kjer so zamenjavo za dolarje lahko opravile kadarkoli

Sistem je na začetku dobro deloval, vendar se je situacija kmalu začenjala spreminjati. Zakaj? No, velike vojne zahtevajo velike finančne vložke. Te je za vietnamsko vojno seveda zagotovil Nixon zahvaljujoč tiskanju več in več dolarjev. Zato se je Nixon odločil preklicati brettonwoodski sporazum in začasno odcepiti zlato od dolarja. Ukrep naj bi bil začasen in ne bi imel vpliva na ameriško valuto.

"Moč nacionalne valute temelji na moči nacionalnega gospodarstva, gospodarstvo ZDA pa je daleč najmočnejše na svetu. Zaradi tega sem sekretarju za zakladništvo naročil, da sprejme vse potrebne ukrepe, da zaščiti dolar pred špekulanti. Sekretarju Connallyju sem naročil, naj začasno prekine pretvorbo dolarja v zlato ali druge rezerve, razen za količine in pod pogoji, ki so v interesu monetarne stabilnosti in v najboljšem interesu Združenih držav Amerike. Kaj je torej to tehnično dejanje in kaj to pomeni za vas? Naj vam povem, kaj pomeni devalvacija,” je poskušal pomiriti prebivalstvo na konferenci v Camp Davidu, počitniški hiši predsednika ZDA.

Nixon je zlato zamenjal z drsečim deviznim tečajem. Kmalu je postalo jasno, da je bil Nixonov pomirjujoči govor politična zvijača ali morda celo napaka. Od takrat je dolar hitreje začel izgubljati vrednost kot kdaj prej. Kot je Milton Friedman povedal: "Nič ni trajnejše kot začasni vladni program."

Treba se je zavedati, da je bil ta ukrep, imenovan tudi "Nixonov šok", tisti, ki je bistveno spremenil ne le gospodarstvo, temveč tudi družbo. Od takrat se je nacionalni dolg v ZDA povzpel na 28,6 bilijona USD. Če to pretvorimo v BDP "najsvobodnejše" države, dobimo skoraj 90.000 USD, tj. skoraj 76.500 EUR.

Generacije, ki so odraščale pod Reaganom, Bushem, Clintonom, Bushem mlajšim, Obamo in celo pod Trumpom in Bidnom, nikoli ne bodo vedele, kako je živeti v državi brez dolgov in skrbi. Prav tako so plače v zadnjih letih močno stagnirale, kar skupaj z vse večjo inflacijo pomeni, da se močno zmanjšuje življenjski standard in povečujejo socialne razlike. Ameriške sanje v razpršilcu.

 

Razburkane vode fiat valute in pot do varnosti

Danes se ne spopadajo zgolj s posledicami slabih odločitev v preteklosti, temveč jih 50 let pozneje celo ponavljajo oz. so se znašli v zelo podobni gospodarski situaciji kot takrat.

Leto dni po recesiji, avgusta 1971, je brezposelnost v ZDA znašala 6,1 %, inflacija je bila 5,4 %, denar v obtoku v ZDA pa se je povečal za 13,3 %. Najnovejši podatki za letos kažejo, da sta brezposelnost in inflacija v ZDA v juliju znašali 5,4 %, količina denarja v obtoku pa se je junija povečala za 12,2 %.

Bistvena razlika pa leži v dejanjih FED. Banka Amerike (Bank of America) je razširila svojo bilanco stanja z nakupi sredstev in bistveno zmanjšala obrestne mere, kar je osnovno mero FED dvignilo na 5,75 % med Nixonovim odmikom od zlata. Treba je omeniti, da niti to ni preprečilo inflacije.

Naloga centralne banke je tudi danes ta, da nadzoruje inflacijo, in ob visoki inflaciji banka pravi, da je le začasna. Vendar pa so začasni ukrepi že bili omenjeni zgoraj, kajne? Zato obstaja vprašanje, ali ima FED tokrat prav. Na drugi strani pa nizka inflacija prav tako devalvira valute.

A tisto, kar drži nakupno moč tudi po vseh teh letih fiat dolarjev, je zlato. To se kaže v tem, da je v letu 1971 VW Beetle sedan stal 1.780 $ oz. 48 unč zlata. Cene za Beetle se v letu 2021 začnejo pri 28.475 $ oz. pri 16 unčah zlata. Trenutna vrednost originalnega Beetla iz leta 1971 je danes okoli 28.000 $.

Čeprav je dejstvo, da se bodo realne obrestne mere v prihodnje zelo verjetno zmanjšale, pa bodo verjetno šle v negativne številke, in čeprav inflacija zmanjšuje vrednost na računu, pa se bo vrednost zlata še vedno povečevala in predstavljala tisto, za kar jo je zgodovina pooblastila. Varni pristan in univerzalna globalna trgovina za vrednost.